稳定币数据如何解读?为什么稳定币数据比想象中更复杂?

引言

稳定币是目前市场的焦点。几乎每天都有重大新闻传出。上周，Stripe 宣布将收购交易所服务公司 Privy，而PayPal 则宣布将在 Stellar 上原生铸造 PYUSD。消息层出不穷，几乎让人应接不暇。随着越来越多公司进入这一领域，追踪和获取稳定币数据的需求日益增长。不过，从我们与客户的沟通中，人们始终反复问着四个问题：

稳定币到底被用来做什么？谁在使用稳定币？存在哪些机会？稳定币在哪些国家或地区被使用？

我在Artemis的工作就是每天收集、整理并汇总稳定币数据，以便回答这些问题。今天，我们要揭穿一些「看似简单」的数据迷思，看看这些问题到底有多难解答。

迷思一：稳定币数据对所有人都是开放透明、随手可得的

独立访问链上数据的成本高得惊人，技术门槛也极高。虽然过去五年里，原始区块链数据的可访问性有所提升，但依然存在许多门槛。主流数据服务商如Dune、Flipside、Allium 和 Goldsky各有优势，但没有一家能覆盖所有关键区块链。

实际情况：

现在几乎每家公司都在推出自己的区块链，各有各的奇葩特性，让数据分析变得极其复杂。

如果你想全面了解自己的稳定币使用模式并发现潜在机会，你需要能够在所有相关链上进行全景分析，而不仅仅是当前部署的平台。随着多链策略的发展和分析需求的加深，数据基础设施的复杂度也随之增加。

以 PYUSD 为例：

一旦你集成了 LayerZero 的 OFT 跨链协议，要想真正看清全貌，你就得掌握：

Ethereum 的机制Solana 的账户模型LayerZero 的跨链逻辑以及 Berachain、Flow 等新兴链的结构

更糟的是，用户还可能将代币跨桥到更多平台，这使得数据问题成倍复杂化。

问题不只是你当前上线的链，还在于整个生态不断扩张，新增链层出不穷。这就引出了第二个问题：架构碎片化。

每条链的数据架构和格式都不一样

回忆一下 2000 年代早期，那时候你发一个文件给别人，不代表对方能打开。PowerPoint 打不开，视频缺少解码器，系统各自为政，一切都无法无缝协作。即使是小学生都被这些问题折磨过。

现在的区块链世界就和当年一样乱。

当前最活跃的链 Solana、Tron、Ethereum、TON、Stellar、Aptos 它们的数据架构天差地别。

举几个例子：

Solana：你得理解 token account 和 owner account 的概念Ethereum：你要理解智能合约、EOA、ERC-20 标准Aptos、Sui：使用面向对象模型，资产是可编程对象Stellar、TON：架构完全不同，但稳定币使用量惊人

理解这些链上的活动意味着你得拆解一个越来越庞杂的技术网。

再看 PYUSD：

之前只需搞懂 Ethereum、Solana 和 LayerZero 的架构。但如今随着它登陆 Stellar，你还得理解：

Stellar 的智能合约平台 SorobanSoroban 的虚拟机模型与以太坊完全不同的转账与余额管理逻辑

也就是说，你甚至得成为某条链的专家，才能访问和解析数据，更别说从中提炼出洞察了。

迷思二：只要拿到区块链数据，洞察就能自然而然产生

很多人以为：只要解决了数据访问问题，接下来就能轻松搞出用户洞察了。假设你搞定了访问权限，抓到了全链的余额、转账数据集，那么你得到了什么？

答案是：一堆噪音。

链上地址只是字母和数字的字符串，交易所余额经常不准确或具有误导性。原始区块链数据并不等于洞察，它只是一个凌乱的数据堆，需要经过极其复杂的清洗与加工，才能变得有价值。

现实是：要理解链上发生了什么，离不开上下文和链外数据

即使你费尽心力收集到了链上数据，你依然无法回答关键问题：谁在使用你的稳定币？他们在哪里？

你唯一能说的是：「我的稳定币被使用了。」这并不具备可执行性，也无法帮助你了解：用户行为、市场渗透情况、增长机会。若想实现这些洞察，你必须依赖链外上下文。而真正的问题是：你需要什么链外数据，如何获取？

应用程序和协议标签：标记链上活动没有单一的可靠来源。Flipside、Dune、开放标签倡议、区块浏览器、Arkham它们都提供了一些信息，但每个信息都有各自的模式和有限的覆盖范围。为了回答诸如「这个地址使用什么应用程序？」或「我们看到了什么样的使用情况？」之类的基本问题，您需要统一这些零散的标签来源，并手动标记重要的交易所地址。如果不这样做，您就只能使用原始交易数据，而这些数据无法提供任何关于实际使用模式的信息。

地理位置：这才是关键所在或许也是我最常被问到的问题：我的用户在哪里？我们利用时区启发式算法和先进技术来推断地理分布。更重要的是，我们与数据合作伙伴合作，获取专有的链下地理数据，从而帮助我们精准定位交易所最有可能来自哪个国家。

现实情况是，解决这个标签问题需要大量的资源和行业关系。你需要与主要的 L1 和协议建立合作伙伴关系，以构建全面的标签数据集。大多数团队没有足够的带宽或连接来手动处理这个问题这就是为什么许多分析工作在获得原始区块链数据后就遇到了瓶颈。上下文层才是真正的工作开始的地方。

迷思三：区块链数据是直观且一致的

区块链远比表面看起来复杂得多。虽然过去几年，业界已经开始围绕代币转移的特定设计模式进行标准化，但情况并非总是如此。当桥接技术首次流行时，并没有用于追踪跨链活动的社区标准。这在尝试准确追踪余额和转账时造成了混乱尤其是对于那些存在时间足够长、早于这些标准出台的代币而言。您需要了解每条链的具体历史和特性，才能获得准确的数据。

现实：区块链「数据库模式」一直在变化你必须成为「链上历史学家」，才能获取精准数据

我们很容易忘记，这些生态系统都在不断变化。以 Solana 为例，它的架构（区块链的运作方式）和代币程序（代币的创建和转移方式）都进行了重大升级。

架构升级：Solana 首次上线时，该链并未将时间戳存储在长期存储中。这在尝试计算随时间推移的历史余额时造成了重大问题。Solana 在 2020 年修复了这个问题，但损害已经造成：如何在没有时间戳的情况下重建准确的历史余额？

代币计划升级：去年，Solana 推出了代币计划 2022，以解决原始设计中的碎片化问题，但这意味着您需要了解新旧代币计划的细微差别，才能准确跟踪可替代代币。

基于这一点，人们经常听到有人说区块链是不可变的、公开的、仅可追加的数据库。虽然现在普遍如此，但早期并非总是如此。乐观主义就是一个很好的例子他们并非只是经历了一次创世事件就发布了。实际上，几个月后他们就完全重新上线了。

结果如何？没有任何关于原始 Optimism 链上所有代币转移的完整数据集。

这为什么重要？这些缺失的数据对于理解 OP 主网上主要稳定币（包括 USDC、USDT 和 DAI）的当前和历史活动至关重要。没有这些数据，你就无法获得完整的数据集，也无法计算准确的交易所余额。

构建准确的数据集需要成为一名区块链历史学家。理解每条链的细微演变，并解释所有这些历史差异，需要多年的努力。

结语

区块链数据面临着在其他行业中根本不存在的独特挑战。即便在名义上「开放透明」，但想要提炼出有意义的洞察，居然需要链外数据、整合十几家数据服务商、阅读散落在加密推特和官方文档里的上下文信息，再加上一支 10 人以上的工程团队。否则，你只是在盲人摸象，追逐一个以光速变化的幻影市场。

到此这篇关于稳定币数据怎么看?为什么稳定币数据比看起来更难搞懂?的文章就介绍到这了,更多相关稳定币数据内容请搜索以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持！